Où, oh, où est passée la volatilité des bitcoins ? Partie 1

Pendant ce temps, la BTC et les actions connaissaient une volatilité extrême, et cette incertitude a été intégrée dans les marchés d'options pour les deux. À mesure que la volatilité réalisée diminue, les investisseurs se sentent à l'aise car ils n'anticipent rien de fou sur le marché à court terme et deviennent plus disposés à vendre des options.

Alors qu'ils vendent de plus en plus d'options, les teneurs de marché accumulent des positions longues. positions gamma et, par la suite, une volatilité implicite plus faible dans leurs modèles de tarification. Cet acte de couverture gamma, en l'absence d'autres facteurs externes (tels que de grandes nouvelles ou un afflux important d'investisseurs entrant ou sortant des marchés de la cryptographie), crée un effet modérateur sur la volatilité.

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